De populære Panamahatte er håndlavede i Toquilla-strå udvundet fra palmetræer. Når strået er høstet fra palmetræet, klargøres det for derefter at blive vævet til en avanceret, fletningslignende struktur.
De traditionelle Panamahatte udviklede sig som en industri langs kysten af Ecuador i 1600-tallet, men opnåede først sin ikoniske status under konstruktionen af Panama Kanalen i slutningen af 1800-tallet. Hattenes lethed samt luftighed ydede beskyttelse for de mange arbejdere, der arbejdede i den bagende sol.
Under kanalens konstruktions blev den daværende amerikanske præsident, Theodore Roosevelt, fotograferet med en af de unikke vævede hatte. Fotografiet gik verden rundt, og var hermed med til at give den klassiske hat dens navn. I 2012 blev de ikoniske Panamahatte føjet til UNESCOs immaterielle kulturarvslister.